中国养老市场潜力巨大 2050年或增至5万亿元

     近日,国务院印发《关于加快发展养老服务业的若干意见》(以下简称《意见》),目标到2020年,全面建成以居家为基础、社区为依托、机构为支撑,功能完善、规模适度、覆盖城乡的养老服务体系。业内普遍认为,《意见》比过往国家对养老产业的扶持更进一步,提出从投融资、用地、人才、运营等多方面进行扶持,后续进一步的细化政策有望逐步落地,预计将直接带动养老产业的快速发展。而此次《意见》也重点提出开展“以房养老”试点,引发了各界广泛的关注。
养老产业2050年左右将达到5万亿元
    我国的养老产业目前仍处于初始发展阶段,前期整体政策扶持力度不够,养老产业的发展模式如何构建也不明朗,本次国务院印发 《意见》,从多方面进行细化政策扶持,未来养老市场潜力巨大。根据国家老龄委的数据,2010年中国老年人市场的年需求达到1万亿元,预计2050年左右将达到5万亿元。而目前中国每年为老年人提供的产品不足1000亿元,供需之间存在巨大商机。
    养老产业具有产业链长,涉及领域广等特点,同时对上下游行业具有明显的带动效应。综合来讲,老龄人口的增加无疑会拉动医疗保健、医疗护理、托管托养、家政服务、休闲娱乐、金融咨询等老龄人群服务需求的增长。
     “养老是未来数十年之中,整个社会都必须面对的问题。解决这个问题不仅需要国家大量投入,更需要出台各种各样的扶持政策,每个普通家庭都将涉及其中”。一位资深券商分析师对 记者直言,养老绝不仅仅是短期炒作的题材或者概念,而是一个长期的投资主题。
面对庞大的养老市场,A股市场已经表现出了自己的态度。不过相对于短期炒作,哪些行业、公司将在漫长的发展道路上最终脱颖而出,无疑更具关注价值,也是各方希望解开的答案。在这一点上,老龄化问题同样突出的日本,无疑是一个极具参考价值的对象。日本老龄化过程中与养老相关的服务行业快速成长,包括医疗服务、保险等;股市表现来看,医药、服务等行业取得了大幅超额收益。
    毫无疑问,对于老年人来说,健康是最为关心的问题。从这个角度来讲,医疗保健就成为最受益的领域。从具体的细分领域来看,医疗保健又涉及药物治疗、保健、医疗器械等方面。
    从治疗类药物来看,老年人的患病率和人均医药费用高于年轻人,多患有慢性非传染性疾病,疗程长,费用大。随着人口老龄化的到来,我国的疾病谱和死亡谱己由传染病为主的急性病转向各种退行性疾病为主的慢性病,如心脑血管病、糖尿病、肿瘤等。
从上市公司来看,涉足心脑血管并用药的上市公司包括天士力 (复方丹参滴丸长期排名心脑血管市场单品第一)、信立泰(专注于心血管用药,拥有良好品牌和成熟渠)等;抗肿瘤方面,涉及公司则包括恒瑞医药(拥有国内最大的抗肿瘤药和手术用药的研究和生产基地之一)、益佰制药抗肿瘤药物大品种储备日益丰富)。糖尿病用药可以关注华东医药(糖尿病药物产品线丰富)和通化东宝 (重组人胰岛素实力领先)。在上述疾病外,老年痴呆已成为威胁人类晚年生活质量的主要疾病之一,但我国自主研发的老年痴呆治疗药物很少,在A股市场上投资标的较少,涉及公司为恩华药业。
    除了治疗类用药以外,随着老人保健意识提升,保健类药物也越来越受关注。目前保健品行业整体较为分散,但仍有部分企业脱颖而出,在所在细分子行业中占据领先地位,比如汤臣倍健(膳食营养补充剂行业非直销领域名列前茅),东阿阿胶(品牌及产业链优势突出)。
在医疗器械行业,有40多个细分领域,各上市公司的业务差别较大,而在老龄化趋势下受益最明显的医疗器械公司有乐普医疗(国内心血管支架领域龙头)、和佳股份(肿瘤微创治疗和制氧设备供应商)以及蒙发利(国内最大按摩器具生产商)等。
移动互联网的三大显著特点和四大盈利模式
    移动互联网具备三个显着的特点:一是开放性,包括网络的开放性、应用开发接口的开放性、内容和服务的开放性等方面,随着移动互联网的不断深入发展,开放性已成为移动互联网业务、应用和服务的基本标准,更多新颖的业务将出现在移动终端上而无需依靠现在的移动运营商;二是分享和协作性,在开放的网络环境中,用户可以通过多种方式与他人共享各类资源,实现互动参与、协同工作,用户将具有更大的自主性和更多选择,将由被动的信息接受者转变成为主动的内容创造者;三是创新性,移动互联网为不同的用户提供了无限可能,从而使各种各样的新型业务不断涌现出来,满足不同用户的需要。
移动互联网产业链上各利益参与者的地位决定了当前和未来一段时间我国移动互联网盈利模式主要是以下几种:“终端与业务”一体化模式、“软件+服务”模式、运营商传统移动增值服务模式、运营商主导的共生盈利模式。
一、“终端与业务”一体化模式
     手机终端发展的一个重要趋势就是智能化,从原来只能承载话音业务变成既能承载话音又能传送数据、图片、视频等多媒体业务,还能连接互联网,具有收发邮件、移动办公、网上交易等互联网终端的业务特性,成为多媒体信息收发的智能化信息终端。“终端+业务”一体化模式是现在和未来移动互联网领域的重要盈利模式之一。该模式有以下特点:第一,能够为手机终端厂商带来新的利益增长点。第二,在很大程度上削弱了移动运营商渠道垄断,手机用户在使用移动互联网时,可以不使用移动运营商的门户网站,从而在价值链上取得主动权。第三,手机厂商在移动互联网方面经验不足,使得其必须加强与价值链其他成员的合作。
二、“软件+服务”模式
     移动互联网业务在用户中的广泛使用,很多都取决于软件以及其提供的服务,软件平台与应用服务的竞争与合作是该产业新的趋势。Google的Desktop 和Amazon的AWS就是“软件+服务”盈利模式的典型代表,以手机软件平台为核心的应用服务在产业中将起到越来越重要的作用。
三、运营商的传统移动增值服务模式
    即传统的移动增值业务的盈利模式,如运营商按照流量盈利、按照短信条数盈利等。
四、运营商主导的共生盈利模式
     在移动互联网产业价值链中,与运营商利益相关的有用户、SP/CP、终端制造商、设备/软件提供商。其中,SP/CP与运营商之间的竞合博弈关系将是移动互联网产业链中最重要的环节。在3G时代,移动运营商与其他利益相关者的竞争和合作的成败将关系到移动互联网能否繁荣,因此运营商和其他利益相关者的共生盈利模式在未来很长一段时间将会存在。这包括运营商和终端厂商的合作盈利模式,如中国电信、中国联通和IPhone的合作盈利模式;运营商和广电集团的合作盈利模式,如手机电视,电信运营商负责提供设备、技术等方面的支持以及计费、客服、收费等工作,而广电则负责提供内容;运营商和移动门户网站的合作盈利模式,运营商向用户收取流量费,按照流量或是包月形式收费,再向门户网站或内容提供商支付信息服务费。随着移动互联网业务的发展,这种合作共生盈利模式还将有更多的表现形式。